連動する何かを見つけながら投資を行うこと
株式投資の手法にサヤ取りというものがあります。
とても手堅く、着々と利益を得ることができる手法です。
これは、例えば同業界で、株価の動きが似ている
銘柄をセットとして、たまたま、株価の動きに差が
広がってきた場合に、一方より上がっている銘柄を売り、
一方より下がっている銘柄を買い、その差（サヤ）が
縮まるっていく過程で利益を得る手法です。
ここで申し上げたいのはサヤ取り自体ではありません。
この連動する何かを常に探しだそうとすることで、
大きな投資機会を得ることができます。
例えばある業界のAという銘柄が急騰したのに、
同業界で似たようなサービスを提供している
Bという会社の株価は、まだ上がっていないという場合、
その後その会社の株価の上昇を期待できる確率は高まります。
そのような組み合わせを常に探して整理しておくことで
他の投資家より迅速に対応できるようにしておけば、
投資成績を大きく高めることができます。
時間差を伴って連動する銘柄のペア、
あるいは何かの指標と銘柄のセット、
例としてですが、REIT（不動産投資ファンド）は
金利が高まると下がります。
もっともここに時間差を見いだせるかは検証して
いないのでご注意ください。
この二つが連動することが多いのは、
REITは多額の借り入れをして不動産を買い上げて
いるので、金利が上昇すると、借入金への利息の
支払い金額が高まり、利益が減るという
”推測に戻づいて多くの投資家が売る”
ので下がるらしいのです。
このようなことで、まだほとんどの人が気がついて
ないことで、連動性に時間差が発生するものを
みいだせればそれは大きなチャンスとなります。
ゆったりした長期投資について
株式投資を通じて幸福になるということ、
また今後日本は無理矢理インフレに誘導されることから、
株はおそらく長期的に上昇過程にある可能性が高い
と仮定すると。今後しばらくのあいだは長期投資が有効な
投資方法となる可能性が高いと思われます。
今まで述べたこととは矛盾していますが、株に神経を
煩わされずに、資産減少を防ぐ方法を見出す
ということでは、このゆったりした長期投資も、
自分の資産の30％程度以下で行うなら、
有効な手法となるようにもみえます。
過去15年間のデフレ時代とは全く違った状況に
なる可能性が高いこと、
またお金は所詮幸福に生きるための手段でしかないので、
株にできるだけ神経を使いたくないなら、
この方法もこれから数年間は有効であるのではないかと
予想しております。
インデックスファンドとETFの有効活用
インデックスファンドとは例えば日経平均に連動する
ように特定の経済指標に連動するファンドのことです。
ETFとは株式市場で売買することができる
ファンドのことです。
ETFにはインデックスファンドが多く用意されています。
このレポートの目的である、株に神経を使いすぎずに、
インフレによる資産減少を防御する、
それにより幸せであるという目的のためには、
このインデックスファンドとETFはとても有効です。
以下箇条書きで理由を述べます。
１．通常のファンド（証券会社のファンドマネージャーが
運用する）に比較して手数料が圧倒的に安い。
さらにファンドのパフーマンスは通常のファンドに
比べて劣らないことが長年の研究から証明されている。
２．個別銘柄への投資では、どんなに優良な企業でも、
株価が大きく下落するリスクを伴うが
（例、東電、シャープ、任天堂）、インデックスへの
投資では、個別株よりもはるかに安定性がある。
日経平均自体がいきなり個別に下落している銘柄以上に
下がることはありえない。
３．多額の資金を個別銘柄に投資した場合、ほとんどの
一般投資家は日々の値動きに翻弄されて疲れてしまうが、
インデックスは動きがなめらかなため、精神的な負担を
軽減して、長期保有を可能としやすい。
例えば優良銘柄でも、日によっては日経平均が
上昇しているのに、下がったりすることがあります。
この銘柄に自分の全資産の全額をいれていたら、
精神的にまいってしまいますが、
インデックスファンドであれば、それよりもはるかに
精神的負担を軽減することができます。
日経平均が上昇していたらそれに連動して必ず上昇しますから。
これらのことから、今後インフレにより、
長期的な株価上昇に賭け、かつその期間、できるだけ
安心して株を保有するためには、ETFで日経やTOPIXに
連動するファンドを保有するのが有効です。
日本では長く株価が低迷してきたので、2012年の
9月まではこれらのETFを買うことは利益のでない
投資でしたが、状況はこれらのETFこそ有利に
みえるようになってきています。
現に、日経平均の2倍に連動するETFが売買代金の
2位、3位にくることが多くなっています。
株好きギャンブル好きの投資家はこれらの
インデックスファンドは値動きが滑らかで面白くない
ようであまり扱いませんが、
長期に株式相場が上昇する場合はこれらのファンドを
もって、じっと持ち続けることで、
多くの短期トレーダーよりよい結果を得ることができます。
しかも余計な神経を使わずにです。そのため、
欧米の金融先進国ではETFの売買代金が多いのです。
そのメリットを知っている優秀な投資家が多いからです。
洞察力を高める努力を怠らないこと
これは私自身への永遠の課題ともなります。
そしてあなたも、無理にならない範囲で株式市場で
起きていること、世界経済で起きていること、
日本経済で起きていることに自分だけの正しい理解を
することをあきらめないで継続するようにしましょう。
株式市場は、その時の経済に対する投資家の考えが
一番、正直に素直に反映されます。
もし、市場参加者の全てがテクニカル分析に
基づく取引を行ったら、冷静なファンダメンタル分析に
基づくタイミングをはかれる投資家は大きな利益を
得る機会をみいだすことができるしょう。
値動きだけを追いかける投資家により、
企業の実体価値から大きく乖離した株価となる銘柄が
続出することになるからです。
逆にファンダメンタル分析ばかりしている投資ばかりが
増えたらテクニカル分析で投資している人が
有利になるでしょう。
市場は外部環境とタイミングにより常に企業の実態価値と
違う方向に大きくブレはじめるものであり、
ファンダメンタル分析だけで投資する人はそれを理解できません。
例えば、東京証券取引所の開示資料を丹念に読むと、
市場は、この開示資料と明らかに違う方向に
走ることがあります。
それを冷静に分析して、一人だけ、それと違う方向に
ポジションを取ることができれば、
大きな利益を得られることがあります。
（実際ありました。）
ただし、市場と違う方向に自分の洞察力を信じて
大切なお金を賭けることは、度胸、自分を信じる
気持ちを試されます。
もちろん絶対はありません。市場はインサイダー情報に
もとづき参加しているとしか思えない動きをしている
場合もあるので、それを知らない、あなたや私のような
一般投資家が調べて理屈で考えたことと違う方向に
動いている場合もあるからです。
それでも、市場は意外なほど相場の雰囲気だけで
暴走することが多く、もし、冷静に洞察力を持って
対応できていれば、大きな利益と出来ていたであろう場面が
繰り返されてきていましたし、これからも間違いなく
それが繰り返されていくのでしょう。
株式投資を通じて幸福になるために
株式投資をすることで、幸福になれないのであれば、
仮に利益を上げられても、何の意味もないと思いませんか？
私は、多くのトレーダーが、以下のように発言するのを
きいて嘘だろうと思っていました。
「資金が一千万円くらいになるまでが一番楽しかった。
そこからはさきは辛いことばかりです。」
実は今は私も、実感をもって同じことを感じてしまっています。
一千万円を超えるお金には、日常感覚に置き換えられる
現実感があまりなくなってしまいます。
ですから利益を得てもどこか、あまり喜べない感覚に
なってしまいます。
それにも関わらず、資金が一千万円を超えても、
お金を失うことは、多くの人にとってやはり大きな
苦痛なのです。
これでは、苦しむばかりになってしまい、
株に関わったことで利益を上げられても
不幸というとんでもないことになってしまいます。
さらに、例えば、数億円の資産を作って一生仕事を
しないでも大丈夫な状態になれれば、幸福となれる
かというと、これもほとんどの常識的な感覚を持つ人に
とっては幻想に過ぎません。
人は働いて、人とつながっていることで幸福感を
感じる生き物だからです。
ですから、株式投資以外の仕事、趣味を大切にして、
その上で余裕をもってトレードを行うことが、
とても大切なのです。
そして余裕を維持するためにも、仮にそれが損切りに
なっても仕方ないと割り切って、自分の持っている
ポジションには逆指値かトレーリングストップを
設定して、あとはなるべく見ないで放っておく、
そういう姿勢が、株式投資に関わりながら、
幸福になるために、大切な姿勢だと信じています。
あなたもこれを是非 理解して実践してください。
お金は所詮は自分が幸福に生きていくための道具に
すぎないのです。
それに振り回されて、不幸になるようでは、
本末転倒なのです。
だから利益を得ることにあまりに真剣になって、
そのために神経をすり減らすようなことになってはいけません。
日本が15年以上続いたデフレからインフレに
転換するタイミングで、インフレから資産を守り、
インフレを上回る妥当な資産増加を図るために
株式投資をおこなうことをおすすめしているに過
ぎないことをよくご理解ください。
以前、証券会社の社長も経験され多くの相場師に
会ってきたご老人にお会いして長時間お話したことが
ありました。その方のお話では
「最後まで良かった相場師は一人もいなかった。」
とのことでした。
幸福になるために株の投資の関わるのであれば、
相場師と言われる程に相場にのめり込んだり、
大金を稼ぐ必要は全くありません。
それを肝に銘じておきましょう。
収入と幸福度を調べると、平均年収の１．５倍から
2倍程度の収入の家庭が最も幸福度が高いそうです。
お金はあり過ぎるとまたストレスのもととなるのです。
それをよく理解した上で、お金に振り回されない
健全な株式投資をして、いつでも勝ち逃げするくらい
のつもりで株式市場とつきあうことを強くおすすめします。
あなたが、株式市場と健全な付き合いをすることで、
より幸せになることをこころより願っております。
